O poder de três: DLT, criptomoeda e CBDC

A possibilidade de combinar os três para construir casos de uso valiosos, isso é dinheiro com todas as vantagens e nenhum dos riscos.

A tecnologia de contabilidade distribuída, criptomoeda e moeda digital do banco central terão muito a oferecer aos bancos nos próximos anos. Rajashekara Visweswara Maiya, vice-presidente e chefe global de consultoria de negócios da Finacle, compartilha os benefícios que essas três tecnologias podem trazer para as empresas à medida que a fintech dá os próximos passos em sua evolução.

Com o FMI tendo lançado um novo artigo sobre a experiência de seis países que lideram a experimentação em Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs), essa nova onda de desenvolvimento de fintechs capturou o interesse dos bancos centrais em todo o mundo. Estamos olhando para a próxima grande ruptura no sistema financeiro global?

Qualquer discussão sobre a moeda digital do banco central invariavelmente toca em dois assuntos adjacentes, tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) e criptomoeda. Portanto, à medida que as instituições financeiras avaliam as implicações do CBDC, elas também devem considerar o impacto das duas tecnologias relacionadas em seus negócios. Daremos uma olhada mais profunda em todas as três tecnologias transformadoras.

1. DLT: mais rápido, mais seguro, mais barato

A rápida adoção de transações bancárias digitais aumenta os riscos de segurança cibernética. Como o DLT é uma tecnologia muito segura por natureza e design, é menos vulnerável a ataques. Além de ser seguro, o DLT é implantado rapidamente, tem alto desempenho e é escalável. Apoiada por empresas estabelecidas, por exemplo, IBM, no caso do Hyperledger, a nova tecnologia provou credenciais ao testá-la em grande escala. Também é mais barato usar ledgers distribuídos do que outras infraestruturas ao construir novas tecnologias, o custo total de propriedade da infraestrutura em uma base de tecnologia de ledger distribuído é muito menor do que com qualquer tecnologia tradicional.

À medida que os clientes bancários fugiram para os canais digitais devido ao Covid, muitas transações físicas anteriores foram digitalizadas de ponta a ponta. Hoje, os bancos estão integrando clientes online, aprovando e desembolsando empréstimos digitalmente e até fechando contas usando meios digitais. Isso minimiza a inconveniência de lidar com documentação em papel. O DLT leva a um nível mais alto ao incorporar contratos inteligentes que são mais seguros do que os contratos em papel porque não podem ser adulterados ou falsificados. Ainda outra vantagem de usar um contrato inteligente é que ele elimina práticas duvidosas, como o financiamento duplicado de faturas, pois as faturas digitalizadas são validadas em uma rede distribuída antes de serem pagas.

2. Criptomoeda: a tecnologia por trás da moeda

Os órgãos reguladores permanecem céticos em relação às criptomoedas por várias razões, elas não são controladas por um banco soberano ou agência governamental nem apoiadas por títulos ou reservas de ouro. Além disso, eles não oferecem visibilidade sobre a propriedade ou uso final dos fundos. Eles foram atingidos regularmente por fraudadores, levando a maioria dos bancos centrais a conscientizar o público sobre os riscos de especular nessas moedas.

Mas enquanto as autoridades estão cautelosas em dar reconhecimento legal, elas observam de perto os eventos em torno da criptomoeda. De particular interesse é a criptografia, a tecnologia subjacente que pode ajudar as instituições financeiras a proteger seus relacionamentos com clientes corporativos e de varejo e conter transações fraudulentas.

3. CBDC: melhor dinheiro

A ideia de uma CBDC, a moeda fiduciária de um país na forma digital emitida e regulamentada por sua autoridade monetária ou banco central, não é nova porque cartões de moeda pré-carregados, carteiras eletrônicas e cartões de crédito são todos baseados no mesmo conceito. Mas o DLT e a criptomoeda abriram tantas novas possibilidades de moeda digital que quase todos os bancos centrais estão analisando agora. Uma pesquisa do Banco de Compensações Internacionais descobriram que 86% dos bancos centrais estavam estudando o potencial dos CBDCs, 60% estavam experimentando e 14% estavam lançando programas piloto. As Bahamas colocaram seu CBDC, o Sand Dollar, em circulação há mais de um ano, enquanto a China está progredindo rapidamente no e-CNY, que já conquistou mais de 100 milhões de usuários e transações no valor de bilhões. Nigéria, Índia e até mesmo os Estados Unidos estão em vários estágios de exploração.

A razão pela qual os CBDCs são tão atraentes para as instituições financeiras é que eles podem ser usados ​​em todos os formatos tradicionais de transações bancárias, seja uma transferência de pessoa para pessoa ou uma transação entre uma pessoa e um comerciante, uma pessoa e um governo, entre comerciantes, ou mesmo entre governos. Em cada caso, uma moeda digital emitida pelo banco central simplesmente substitui o dinheiro físico (original) para oferecer várias vantagens:

  • Os CBDCs economizam os extensos custos de impressão, manutenção e circulação de notas monetárias ao nível de país. Mas mesmo os bancos individuais podem economizar as despesas logísticas de substituir notas sujas por novas moedas ou abastecer caixas eletrônicos com notas novas e nítidas.
  • Em países onde o dinheiro falsificado é um grande problema, um CBDC pode resolver o problema melhorando a segurança por meio da criptografia e permitindo que os reguladores controlem quase completamente o dinheiro em circulação.
  • Juntos, governos e bancos podem alavancar CBDCs para combater a economia paralela em seus países, para melhorar a transparência e a arrecadação de impostos e mitigar transações em dinheiro não contabilizadas.
  • Há também um caso para o uso de moeda digital para ampliar a inclusão financeira. Regiões altamente subfinanciadas, como África ou sul da Ásia, carecem de recursos para criar uma extensa infraestrutura bancária física. Mas eles têm acesso substancial à conectividade móvel e à Internet, que podem aproveitar para fornecer serviços bancários digitais, usando códigos QR, UDID e, agora, CBDCs.
  • Até mesmo transações internacionais podem se beneficiar de CBDCs, eliminando os encargos substanciais atualmente cobrados sobre remessas internacionais. Criar a infraestrutura para pagamentos internacionais digitais de ponta a ponta usando moedas digitais é um caso de uso crítico que os bancos devem explorar.
  • Em casos extremos, as moedas digitais podem ser atendidas rapidamente. Espera-se que o DCash, a versão digital do dólar do Caribe Oriental, aceito para uso público em São Vicente e Granadinas, ajude o país a se recuperar da erupção vulcânica que sofreu em abril de 2021.

Uma Trindade Poderosa

Os benefícios do DLT incluem segurança, velocidade e eficiência de custos nas transações, enquanto a tecnologia de criptografia subjacente à criptomoeda pode reduzir fraudes, falsificações e outras más práticas. As vantagens potenciais do CBDC incluem economia de custos, inclusão financeira e mitigação de problemas, como dinheiro falso e economia paralela. Ainda mais empolgante é a possibilidade de combinar os três para construir casos de uso valiosos. Imagine que um banco central aproveite o DLT para emitir um CBDC desenvolvido usando criptografia para colher seus benefícios combinados simultaneamente, isso é dinheiro com todas as vantagens e nenhum dos riscos.

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