Os mercados baseados em ativos tokenizados são muito promissores, dependendo dos casos de uso de ativos e infraestrutura que são mais rápidos, mais baratos, mais seguros, com níveis mais altos de automação, menor risco e menores barreiras à entrada do que os mercados tradicionais. Apesar dessa enorme promessa, quase todos os projetos de cripto ativos até hoje enfrentaram um problema semelhante: a capacidade de executar pagamentos reais em moedas fiduciárias.
Inicialmente, as pessoas ficaram em êxtase que em breve teremos criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum que podem fornecer um meio de pagamento no mercado de ativos criptográficos e atuar como uma ponte para o mundo fiduciário. Enquanto os avanços na escalabilidade de blockchains públicos estão crescendo, como a Lightning Network e soluções de segunda camada, as criptomoedas ainda estão em um estágio maduro em sua jornada para se tornar dinheiro e, assim, como a web, ainda são extremamente instáveis. As blockchains públicas ainda não têm a velocidade necessária para uma economia digital, portanto, são geralmente consideradas inadequadas como meio de pagamento “hoje”.
A resposta inicial da comunidade blockchain a esse problema foi stablecoins, tokens ou cripto ativos que estavam atrelados a moedas fiduciárias ou mantinham um valor estável. Quando os comércios começam a aceitar criptomoedas como meio de troca, seu maior desejo é sempre migrar para ativos digitais mais estáveis, a fim de proteger seus lucros e capital da alta volatilidade do mercado de criptomoedas. Com essa situação em mente, as stablecoins foram criadas. Mas seu objetivo não se limita a evitar a alta volatilidade dos preços das criptomoedas.
As stablecoins também são usadas por quem deseja movimentar fundos entre exchanges sem sair do ecossistema de criptomoedas. Isso ocorre porque isso pode parecer estranho para alguns, mas mudar de criptomoedas para moedas fiduciárias tem consequências em muitas jurisdições, desde questões regulatórias até implicações fiscais.
Como surgiram as primeiras stablecoins?
As primeiras stablecoins começaram a aparecer em 2017, e um dos primeiros projetos mais famosos é o Tether. Em geral, eles se concentram em resolver problemas de pagamento baseados em plataformas blockchain. À medida que as pessoas começam a entender o valor das stablecoins para o mercado de ativos tokenizados, estamos vendo projetos de stablecoins de segunda geração de entidades públicas e privadas, geralmente como parte de um consórcio com a participação de provedores de tecnologia. Isso inclui Libra do Facebook, Fidelity (anteriormente USC), Binance Coin, JPM Coin do JP Morgan, Terra, USD Coin, Gemini Dollar e o projeto DC/EP da China.
Quais são os tipos de stablecoins?
Após entender o conceito e o funcionamento das stablecoins, é importante entender os tipos que existem. A classificação considera os ativos lastreados em moeda. Portanto, a diferença entre eles é o que você deve saber, daremos uma olhada nos tipos de stablecoins e suas principais características.
Stablecoins colateralizadas em moedas
Stablecoins garantidos por moedas fiduciárias são lastreados por ativos emitidos por bancos centrais. Ou seja, eles representam moedas fiduciárias como USD, EUR e Real.
Stablecoins colateralizadas em commodities
Stablecoins deste tipo são combinados com commodities. O termo refere-se a produtos padronizados e vendidos em larga escala. É o caso de metais preciosos e petróleo, por exemplo.
Stablecoins colateralizadas em criptomoedas
Como o nome sugere, o valor dessas stablecoins está atrelado a outras criptomoedas. Como estão ancorados em ativos altamente voláteis, podem não ser muito estáveis. Portanto, esse tipo de stablecoin pode apresentar mudanças de preço maiores do que outras stablecoins.
Stablecoins algorítimicas
Embora comuns, nem todas as stablecoins são apoiadas por ativos físicos ou digitais. As stablecoins algorítmicas ou não seguras são governadas por algoritmos que mantêm seus preços estáveis.
Quais são as vantagens da stablecoin?
As stablecoins são mais rápidas e lucrativas do que as moedas fiduciárias no sistema de bancos tradicionais. Existem três situações principais onde a usabilidade e a praticidade adiantam um longo caminho:
Moeda Forte
O dólar é geralmente a moeda mais forte e soberana da economia. Esse ativo atua como hedge de desvalorização cambial para muitas pessoas que vivem em países como o Brasil, onde sua moeda local é mais fraca que o dólar.
Saldo parado
Imagine um cenário em que você vende bitcoins e não quer que o valor permaneça parado na exchange, ou seja, transferido para sua conta bancária. Nesse caso, usar stablecoins é uma ótima opção, pois armazenam os fundos em uma carteira virtual.
Transferência entre exchange
Antes de transferir moeda financiaria de uma exchange para outra, exigia retirar o valor e depois depositá-lo em outra exchange. Tais procedimentos são demorados e custam muito dinheiro. Stablecoins tornam as remessas muito mais rápidas e baratas.
Quais as desvantagens da stablecoin?
As stablecoins são uma classe de ativos equivalente à moeda, portanto, não têm o mesmo potencial de valorização e lucratividade que outras criptomoedas, como o Bitcoin. Além disso:
- Com a stablecoin, os investidores não têm garantia de que o emissor realmente tenha custódia de seus ativos.
- A conversibilidade da moeda Fiat geralmente está disponível para investidores institucionais, fundos de investimentos e grandes corporações.
- Não há garantia de que os preços permanecerão estáveis, pois esse mecanismo de preços é definido pelos usuários que compram e vendem na bolsa.
Conclusão
Stablecoins simplificam a negociação entre diferentes criptomoedas, são imunes à volatilidade e são uma maneira fácil de obter dólares ou ouro. Porém, pode não ser a melhor opção para quem busca alta lucratividade.
